Принц Зигфрид празднует свое совершеннолетие. Но окружающее не радует его. Он стремится вдаль, вслед за пролетающими лебедями, на берег Лебединого озера. Здесь Зигфрид встречает прекрасную Одетту, превращенную в королеву лебедей силой чар злого гения. Принц клянется Одетте в вечной любви. В замке на балу он отвергает всех представленных ему невест ради любви к Одетте. Однако коварный злодей, чары которого исчезнут, если восторжествует любовь Одетты и Зигфрида, является на бал со своей дочерью Одиллией — Черным лебедем — придав ей сходство с Одеттой. Зигфрид поддается чарам Одиллии. Только сила его любви и Одетты способна разрушить колдовство! В поединке с Зигфридом злой гений гибнет. Добро, Любовь и Верность торжествуют…